2019年3月19日，華夏銀行資產(chǎn)管理部正式加入聯(lián)合國支持的“負(fù)責(zé)任投資原則”組織（Principles for Responsible Investment Association，簡稱“PRI”），成為該組織境內(nèi)首家商業(yè)銀行資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)成員。筆者就此事采訪了華夏銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理苑志宏，就投資者關(guān)心的問題進(jìn)行了溝通。

    1、PRI是一個(gè)怎樣的組織
    PRI是由聯(lián)合國環(huán)境署金融倡議組織（UNEP FI）及聯(lián)合國全球契約組織（UN Global Compact）共同發(fā)起的一家聯(lián)合國背書的國際非盈利機(jī)構(gòu)，其倡導(dǎo)的“負(fù)責(zé)任投資原則”由聯(lián)合國前秘書長科菲·安南于2005年邀請(qǐng)全球最大機(jī)構(gòu)投資者代表及利益相關(guān)方共同制定，并于2006年在紐交所發(fā)布。該原則旨在幫助投資者理解環(huán)境（Environment）、社會(huì)（Society）和公司治理（Governance ）因素（簡稱“ESG”）對(duì)投資價(jià)值的影響，支持各成員機(jī)構(gòu)將ESG因素納入投資決策，并以維護(hù)成員機(jī)構(gòu)、成員機(jī)構(gòu)所處經(jīng)濟(jì)體長期利益為己任。全球已有來自50多個(gè)國家的2,200多家機(jī)構(gòu)加入，成員管理的資產(chǎn)總規(guī)模超82萬億美元。目前加入PRI的23家國內(nèi)機(jī)構(gòu)主要為公募基金和保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)等，華夏銀行資產(chǎn)管理部是加入該組織的首家商業(yè)銀行資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。
    2、華夏銀行資產(chǎn)管理部為何選擇加入PRI
    隨著我國工業(yè)化的迅速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)社會(huì)面臨的生態(tài)環(huán)境惡化、能源資源枯竭等問題日益凸顯，我國政府積極提倡“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”五大發(fā)展理念，引導(dǎo)和鼓勵(lì)更多社會(huì)資金投向環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、清潔交通等綠色產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)綠色發(fā)展，著力改善生態(tài)環(huán)境。企業(yè)逐漸認(rèn)識(shí)到協(xié)調(diào)自身發(fā)展目標(biāo)和社會(huì)長期利益的必要性，注重在經(jīng)營過程中對(duì)員工的保護(hù)和對(duì)環(huán)境、消費(fèi)者和社會(huì)的貢獻(xiàn)。證監(jiān)會(huì)為規(guī)范公司治理、保護(hù)投資者合法權(quán)益最新修訂的《上市公司治理準(zhǔn)則》中進(jìn)一步強(qiáng)化了對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)、行為規(guī)范和信息披露等方面的要求。華夏銀行資產(chǎn)管理部希望通過加入PRI這樣一個(gè)具有強(qiáng)大國際影響力和號(hào)召力的組織，表達(dá)踐行ESG策略和可持續(xù)發(fā)展理念的決心，努力成為負(fù)責(zé)任投資的先行者。
    3、華夏銀行資產(chǎn)管理部是怎樣理解ESG投資理念的呢
    “ESG”是環(huán)境（Environmental）、社會(huì)（Social）及公司治理（Governance）的縮略，其本質(zhì)是價(jià)值取向投資，核心特點(diǎn)是把社會(huì)責(zé)任納入投資決策，以改善投資結(jié)構(gòu)、優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)控制并提升長期收益，是我行貫徹可持續(xù)發(fā)展理念、助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要手段。
    ESG投資理念及評(píng)價(jià)體系的內(nèi)容包括了多層次多維度的因素，表現(xiàn)形式豐富，具體來說：在環(huán)境方面涵蓋碳及溫室氣體排放、空氣質(zhì)量、環(huán)境政策、氣候變化、廢物和有害材料管理、能源管理、自然資源（特別是水資源）使用和管理政策、生物多樣性影響；在社會(huì)方面涵蓋性別及性別平衡政策、人權(quán)政策及違反情況、多樣性和包容性、社團(tuán)（或社區(qū)）健康安全、管理培訓(xùn)、勞動(dòng)規(guī)范、產(chǎn)品責(zé)任、數(shù)據(jù)安全和顧客隱私；在公司治理方面涵蓋了公司治理、貪污受賄政策、反不公平競爭、風(fēng)險(xiǎn)管理、稅收透明、公平的勞動(dòng)實(shí)踐、道德行為準(zhǔn)則、政治影響。
    4、華夏銀行資產(chǎn)管理部在ESG投資方面有哪些經(jīng)驗(yàn)
    華夏銀行在開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過程中長期秉承可持續(xù)發(fā)展理念，投資管理過程中關(guān)注ESG因素對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)的影響，在支持環(huán)保、民生、普惠金融、鄉(xiāng)村振興等方面形成了眾多成功案例，積累了豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，取得了顯著的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益。
    例如，2017年6月，我行攜手世界銀行集團(tuán)國際金融公司、亞洲開發(fā)銀行共同投資了由金正大集團(tuán)發(fā)起設(shè)立的金豐公社，為農(nóng)戶提供土地托管、土壤修復(fù)、農(nóng)技培訓(xùn)等全方位服務(wù)，已覆蓋全國22個(gè)省市，累計(jì)服務(wù)土地面積1125萬畝，農(nóng)戶綜合收益提升20%，該項(xiàng)目在推廣綠色種植技術(shù)、帶動(dòng)農(nóng)民脫貧和助力鄉(xiāng)村振興等方面取得了良好效果。
    2018年1月，我行投資了由萬華實(shí)業(yè)集團(tuán)發(fā)起的萬華禾香板項(xiàng)目，助力企業(yè)在全國建設(shè)利用農(nóng)作物秸稈和果樹枝丫替代木材生產(chǎn)無甲醛人造板項(xiàng)目，在降低秸稈焚燒、緩解室內(nèi)甲醛污染方面取得了顯著成效。
    5、ESG投資的績效表現(xiàn)如何呢
    ESG投資理念發(fā)源于歐美等發(fā)達(dá)國家，隨著社會(huì)對(duì)環(huán)境污染、資源短缺等問題的關(guān)注，加之環(huán)境法律法規(guī)的完善，ESG投資理念順應(yīng)了社會(huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)。我國系統(tǒng)化的ESG投資理念起步較晚，但ESG的核心理念其實(shí)早已萌芽，與中央提出的“可持續(xù)發(fā)展”、“綠色金融”等戰(zhàn)略一脈相承。我行研究表明，ESG因素納入投資分析和決策有利于長期回報(bào)表現(xiàn)，從我國經(jīng)驗(yàn)來看，從2014年至2018年，ESG類指數(shù)總體跑贏基準(zhǔn)。
    6、華夏銀行是如何在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中實(shí)施ESG策略的
    為完善和深化ESG策略的實(shí)施工作，前期我行特制定了資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)ESG策略實(shí)施指引，對(duì)ESG策略的職責(zé)分工、策略管理、評(píng)價(jià)方法、風(fēng)險(xiǎn)管理等內(nèi)容進(jìn)行了細(xì)化。按實(shí)施模式和范圍我們將ESG策略分為主動(dòng)和被動(dòng)兩類，其中：主動(dòng)策略選取ESG表現(xiàn)優(yōu)異，尤其是對(duì)環(huán)境和社會(huì)發(fā)展有積極影響的項(xiàng)目，圍繞ESG理念，創(chuàng)設(shè)主題投資理財(cái)產(chǎn)品，并對(duì)項(xiàng)目ESG表現(xiàn)進(jìn)行跟蹤；被動(dòng)策略則是將所投項(xiàng)目的ESG表現(xiàn)納入投資分析、決策和投后管理的考量范圍，以輔助風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和優(yōu)化收益模型。在ESG表現(xiàn)評(píng)價(jià)方面，我行結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向和監(jiān)管指引要求，采用內(nèi)部評(píng)價(jià)和外部評(píng)價(jià)相結(jié)合的模式開展，內(nèi)部評(píng)價(jià)采取收集公開信息、開展盡職調(diào)查、現(xiàn)場訪談等方式開展，外部評(píng)價(jià)主要參考國內(nèi)外專業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)布的ESG相關(guān)評(píng)級(jí)和數(shù)據(jù)。
    7、華夏銀行資產(chǎn)管理部將有哪些后續(xù)舉措
    華夏銀行資產(chǎn)管理部將以加入PRI為契機(jī)，正式把ESG納入核心投資策略，在理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資審批、產(chǎn)品營銷、風(fēng)險(xiǎn)管理等環(huán)節(jié)體現(xiàn)ESG理念，全面優(yōu)化信用評(píng)級(jí)體系、投資管理流程和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)模型，為ESG表現(xiàn)優(yōu)異的業(yè)務(wù)提供便利，規(guī)避和退出ESG表現(xiàn)不佳的業(yè)務(wù)，積極引導(dǎo)被投資企業(yè)提升ESG表現(xiàn)，加快推出可持續(xù)發(fā)展、綠色金融等ESG相關(guān)主題的系列理財(cái)產(chǎn)品，推動(dòng)國內(nèi)資產(chǎn)管理行業(yè)踐行ESG投資理念。
責(zé)任編輯:牧野