金融支持科技創(chuàng)新再迎政策支持——
日前，金融監(jiān)管總局、科技部、國家發(fā)展改革委聯(lián)合發(fā)布《銀行業(yè)保險業(yè)科技金融高質(zhì)量發(fā)展實施方案》（以下簡稱《實施方案》），從加強科技金融服務(wù)機制、產(chǎn)品體系、專業(yè)能力和風(fēng)控能力建設(shè)出發(fā)，提出7方面20條措施。比如，對于經(jīng)營現(xiàn)金流回收周期較長的流動資金貸款，可適當(dāng)延長貸款期限，最長可達(dá)到5年；鼓勵銀行加大科技型企業(yè)信用貸款和中長期貸款投放，靈活設(shè)置貸款利率定價和利息償付方式；適當(dāng)提高科技金融相關(guān)指標(biāo)在內(nèi)部績效考核中的占比等?！秾嵤┓桨浮愤€明確了科技金融高質(zhì)量發(fā)展的5年目標(biāo)——未來5年，銀行業(yè)保險業(yè)加快構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的金融服務(wù)體制機制，科技金融制度逐步健全，專業(yè)化服務(wù)機制、產(chǎn)品體系、專業(yè)能力和風(fēng)控能力不斷完善，外部生態(tài)體系持續(xù)發(fā)展，科技信貸和科技保險擴(kuò)面、提質(zhì)、增效，為科技創(chuàng)新重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)提供更加精準(zhǔn)、優(yōu)質(zhì)、高效的金融保障，加快實現(xiàn)科技金融高質(zhì)量發(fā)展。上海金融與發(fā)展實驗室首席專家、主任曾剛在接受《金融時報》記者采訪時表示，《實施方案》有助于增加金融資源對科技創(chuàng)新的供給，暢通科技資金循環(huán)，促進(jìn)科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)融合，提升金融服務(wù)的精準(zhǔn)性、高效性，推動銀行業(yè)保險業(yè)科技金融高質(zhì)量發(fā)展，助力實現(xiàn)高水平科技自立自強。
流動資金貸款可適當(dāng)延期至5年科技創(chuàng)新不確定性大、風(fēng)險高、回報周期長，需要銀行信貸支持在更長期限內(nèi)進(jìn)行匹配?！秾嵤┓桨浮诽岢?，加大科技型企業(yè)信用貸款和中長期貸款投放，靈活設(shè)置貸款利率定價和利息償付方式。對于經(jīng)營現(xiàn)金流回收周期較長的流動資金貸款，銀行可適當(dāng)延長貸款期限，最長可達(dá)到5年。招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼在接受記者采訪時表示，研究認(rèn)為，重大技術(shù)成果轉(zhuǎn)化和科技型企業(yè)發(fā)展平均年限超過15年。將經(jīng)營現(xiàn)金流回收周期較長的流動資金貸款期限適當(dāng)延長至5年，有助于推動銀行通過發(fā)放較長期限的流動資金貸款，靈活高效地滿足科技型企業(yè)中期資金需求。下一步，銀行可通過優(yōu)化授信模型、引入第三方增信等措施，優(yōu)化期限、利率，推出更多適合科技型企業(yè)的信貸產(chǎn)品。同時，要不斷優(yōu)化信貸投放結(jié)構(gòu)，提升金融支持科技創(chuàng)新的廣度和強度。資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽在接受《金融時報》記者采訪時表示，科技創(chuàng)新活動具有高風(fēng)險、長周期的特性，傳統(tǒng)貸款的期限適配并不理想。延長經(jīng)營現(xiàn)金流回收周期較長的流動資金貸款期限，能夠有效緩解科技企業(yè)的資金壓力，為企業(yè)持續(xù)提供穩(wěn)定資金流，保障科技項目能持續(xù)推進(jìn)，避免因短期還款壓力而中斷創(chuàng)新活動。
推進(jìn)四項科技金融政策試點《實施方案》再度提及支持科技創(chuàng)新的“四項試點”——金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點、保險資金長期投資改革試點、科技企業(yè)并購貸款試點、知識產(chǎn)權(quán)金融生態(tài)綜合試點。關(guān)于金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點，《實施方案》提出，將試點有序擴(kuò)大至具備經(jīng)濟(jì)實力較強、科技企業(yè)數(shù)量較多、研發(fā)投入量較大、股權(quán)投資活躍等條件的地區(qū)，支持符合條件的商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司。關(guān)于保險資金長期投資改革試點，要支持保險公司發(fā)起設(shè)立私募證券基金，投資股市并長期持有。金融監(jiān)管總局局長李云澤近期在全國兩會“部長通道”上透露，前期試點規(guī)模超過1000億元，金融監(jiān)管總局已批復(fù)再新增600億元，今年會進(jìn)一步加大力度，這不僅為資本市場帶來實實在在的中長期增量資金，而且進(jìn)一步壯大了機構(gòu)投資者群體。關(guān)于科技企業(yè)并購貸款試點，《實施方案》明確，要研究擴(kuò)大試點銀行、地區(qū)和企業(yè)范圍，支持科技企業(yè)特別是“鏈主”企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合，暢通資本循環(huán)。此前，金融監(jiān)管總局明確了18個試點城市，并提出了對試點銀行的要求。同時，對于“控股型”并購，試點將貸款占企業(yè)并購交易額“不應(yīng)高于60%”放寬至“不應(yīng)高于80%”，貸款期限“一般不超過七年”放寬至“一般不超過十年”。銀行業(yè)人士在接受記者采訪時表示，該政策為科技企業(yè)提供了更充足的資金和更寬松的還款期限，有助于企業(yè)通過并購獲取關(guān)鍵技術(shù)、人才和市場資源，加速科技成果轉(zhuǎn)化，推動產(chǎn)業(yè)升級。此外，關(guān)于知識產(chǎn)權(quán)金融生態(tài)綜合試點，《實施方案》要求發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)金融業(yè)務(wù)，研究擴(kuò)大知識產(chǎn)權(quán)內(nèi)部評估試點。近期，金融監(jiān)管總局、國家知識產(chǎn)權(quán)局、國家版權(quán)局已聯(lián)合發(fā)文，在北京、上海、江蘇、浙江、廣東、四川、深圳、寧波等地開展知識產(chǎn)權(quán)金融生態(tài)綜合試點工作。
鼓勵開展“貸款+外部直投”等業(yè)務(wù)支持科技企業(yè)發(fā)展，各類金融機構(gòu)應(yīng)該發(fā)揮專長、優(yōu)勢互補，緊緊圍繞科技型企業(yè)的全方位需求，整合多方資源，形成協(xié)同發(fā)展、資源共享的服務(wù)體系。為此，《實施方案》支持各級政府、科技型企業(yè)、金融機構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資基金、第三方中介服務(wù)機構(gòu)等共建多層次科技金融服務(wù)生態(tài)體系。專家表示，構(gòu)建科技金融服務(wù)生態(tài)體系，要充分發(fā)揮政府風(fēng)險投資特別是政府引導(dǎo)基金的認(rèn)證和示范作用，引導(dǎo)更多資本“投早投小投長投硬”；完善我國多層次的金融體系；健全培育“耐心資本”的市場機制。《實施方案》鼓勵銀行機構(gòu)與資產(chǎn)管理機構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資基金、政府引導(dǎo)基金、產(chǎn)業(yè)投資基金等加強信息共享和項目推介，探索同各類科技創(chuàng)新基金全流程合作，開展“貸款+外部直投”等業(yè)務(wù)，優(yōu)選被投企業(yè)做好信貸支持。對此，董希淼表示，《實施方案》提出，鼓勵銀行依法合規(guī)與投資機構(gòu)合作開展“貸款+外部直投”業(yè)務(wù)，在一定程度上既降低銀行信用風(fēng)險，又共享科技型企業(yè)成長收益，較好地解決初創(chuàng)企業(yè)貸款的風(fēng)險收益不匹配等問題。周毅欽表示，在這一模式下，企業(yè)既可以獲得銀行貸款用于日常運營，也可以從投資機構(gòu)獲得直投資金用于長期的科研投入。商業(yè)銀行與投資機構(gòu)各司其職，發(fā)揮專長，銀行從債權(quán)角度把控貸款風(fēng)險，投資機構(gòu)從股權(quán)角度考量長期收益，兩者優(yōu)勢互補，共同助力科技創(chuàng)新企業(yè)突破資金瓶頸，加速成長。不過，外部投貸聯(lián)動也面臨著諸如銀行與投資機構(gòu)風(fēng)險偏好難以協(xié)調(diào)、“貸”與“投”難以協(xié)同等的挑戰(zhàn)。董希淼表示，還需要進(jìn)一步發(fā)展內(nèi)部投貸聯(lián)動，由銀行在境內(nèi)設(shè)立具有投資功能的子公司開展股權(quán)投資活動，并在機構(gòu)內(nèi)部設(shè)立科技金融專營機構(gòu)專司與科技型股權(quán)投資相結(jié)合的信貸投放。另外，《實施方案》支持科技型企業(yè)債券融資。鼓勵銀行機構(gòu)為符合條件的科技型企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)票據(jù)、資產(chǎn)支持票據(jù)、資產(chǎn)擔(dān)保債券等提供承銷服務(wù)。支持銀行保險機構(gòu)、資產(chǎn)管理機構(gòu)等加大科創(chuàng)類債券投資配置力度，推動保險機構(gòu)投資資產(chǎn)支持計劃等證券化產(chǎn)品。
優(yōu)化內(nèi)部考核和激勵約束機制值得關(guān)注的是，《實施方案》著重加強科技金融服務(wù)機制建設(shè)。一是健全機構(gòu)組織體系。鼓勵金融機構(gòu)結(jié)合實際完善科技金融服務(wù)內(nèi)部管理架構(gòu)，向科技金融專業(yè)或特色分支機構(gòu)適當(dāng)授權(quán)。二是優(yōu)化內(nèi)部考核和激勵約束機制。適當(dāng)提高科技金融相關(guān)指標(biāo)在內(nèi)部績效考核中的占比，適當(dāng)提高科技型企業(yè)貸款不良容忍度，切實提升業(yè)務(wù)人員支持科技創(chuàng)新的主動性。記者注意到，金融監(jiān)管總局在去年8月印發(fā)了《關(guān)于普惠信貸盡職免責(zé)工作的通知》，提出了鼓勵擔(dān)當(dāng)、盡職免責(zé)、失職追責(zé)問責(zé)的原則，要求細(xì)化免責(zé)、追責(zé)情形，切實為基層信貸人員松綁減負(fù)，解除敢貸、愿貸的后顧之憂。《實施方案》此次也要求科學(xué)制定盡職免責(zé)內(nèi)部認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和流程，符合普惠信貸條件的科技型企業(yè)貸款適用上述通知有關(guān)規(guī)定，切實提升業(yè)務(wù)人員支持科技創(chuàng)新的主動性。適當(dāng)提高科技型企業(yè)貸款不良容忍度，并綜合區(qū)域、行業(yè)、市場等情況動態(tài)調(diào)整。另外，《實施方案》還鼓勵金融機構(gòu)因行（司）制宜、因地制宜探索健全科技金融服務(wù)內(nèi)部管理組織形式，強化資源統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，發(fā)揮各自服務(wù)優(yōu)勢。在安全可控前提下，支持向科技金融專業(yè)或特色分支機構(gòu)適當(dāng)授權(quán)。鼓勵加快引進(jìn)具有科技、產(chǎn)業(yè)背景的復(fù)合型人才，完善科技金融人才培育機制。董希淼表示，商業(yè)銀行要進(jìn)一步完善機制與流程，提升工作效能。適時修改內(nèi)部制度辦法，開辟綠色通道，實現(xiàn)高效率審批；加快人才引進(jìn)和培養(yǎng)，打造一支熟悉金融、了解科技的隊伍，提升對科技創(chuàng)新項目的識別和審查能力。落實盡職免責(zé)、容錯糾錯機制，單設(shè)科技型企業(yè)貸款不良率考核；對科技型企業(yè)貸款，如果不涉及道德風(fēng)險和重大差錯，不進(jìn)行責(zé)任追究。
責(zé)任編輯:郭海
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